银行心里苦:余额宝手握1.4万亿 一年少赚500亿啊

　　2017年上半年激增80%的余额宝引发银行等金融机构的高度关注，该基金近期披露的2017年二季报却显示，基金投资银行存款比例和金额大幅提升。
　　1.4万亿余额宝中，有1.2万亿投回了银行存款和结算备付金，占比83%！资金大头还在银行体系，按1.2万亿和4%利差测算，余额宝一年却能让银行少赚近500亿。
　　余额宝新增银行存款4500多亿
　　刚刚披露的基金2017年二季报显示，天弘余额宝货币基金的1.43万亿规模中，有83%的基金资产投资于银行存款和结算备付金，投资金额接近1.2万亿元。
　　这一投资比例环比2017年一季报大幅提升，当时1.14万亿的余额宝中，只有64%投资于银行存款和结算备付金，投资金额约为7340亿元。
　　两者对比后发现，余额宝投资于银行存款比例。短短一个季度大幅增加了近19个百分点。
　　2017年一季度末余额宝大举投资了近20%的买入返售金融资产，到2017年二季度末已经大幅降低到了8.9%；2017年一季度末余额宝投资债券占比16%，到2017年二季度末已经大幅降低到了7.9%。
　　从投资金额来看，2017年二季度余额宝新增投资了4550多亿元在银行存款，同期余额宝规模从1.14万亿增加到1.43万亿，增加了约2900亿元。
　　从这一点来看，余额宝在2017年二季度非但没有从银行体系中吸走资金，反而给银行体系带来了新增资金投资。
　　1.4万亿的余额宝，1.2万亿又回到了银行，从这个角度来看，余额宝不是在颠覆银行系统，而是绝大多数资金还在银行系统中打转，余额宝担当了资金“二道贩子”的角色。
　　从另一个角度来看，资金从银行储蓄存款变成余额宝，再由余额宝投资到银行体系，银行资金成本大幅增加几倍甚至十几倍。
　　余额宝是现金管理工具，流动性类似于银行活期存款，目前银行活期存款基准利率是0.35%，目前余额宝存到银行资金的同业存单利率要比银行活期存款高出4%左右。
　　据中国基金报测算，4%左右的利差，1.2万亿资金重回银行体系，那么余额宝相当于一年能让银行少赚近500亿。
　　近期，中国基金业协会发布公募基金市场数据，货币基金规模超过5.1万亿元。最新公布的基金二季报数据显示，货币基金二季度资产配置继续减持短期融资券与企债，大幅增持国债，银行同业存单成了货币基金的主要投资途径。
　　从货币金整体而言，二季度货币基金的管理者更趋向于避险。据Wind数据统计显示，货币基金二季度配置了742.24亿元国债，持有金融债2346.27亿元，短期融资券1485.72亿元，企业债45.83亿元。
　　对比一季度的资产配置数据，二季度货币基金国债投资增长了78.91%，金融债增长了16.14%，而原先占比已经很大的同业存单则增长了21.5%。
　　与此同时，短融与企业债出现了下滑，货基二季度对短融的配置下滑了10.34%，企业债减持了6.81%。很明显，资金的风险偏好相对更低。
　　2016下半年起，债市“去杠杆”刮调整风暴，连续调整至2017上半年，4月更是经历了一波快速调整，固定收益类产品投资纷纷避险债券，6月以来，投资者配置力度才有所上升。
　　第二大货币基金工银货币截至二季末规模达到1587亿元，银行存款和结算备付金占基金总资产的50.88%，即868亿元；债券投资仅占25.43%。基金经理在季报中指出，“在实体信用风险仍然存在情况下，本基金一直严控债券配置的信用资质。”
　　另一只千亿规模以上的大型货基建信现金添利货币基金截至二季末规模为1098亿元，现金资产投资达58.88%，债券投资为20.79%。